Bulaşma riski

Manolya

Global Mod
Global Mod
Katılım
30 May 2021
Mesajlar
3,102
GÜNÜN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELERİ

VakitPariteHaberBeklentiEvvelki
15:30USDİnşaat Müsaadeleri (Ağu)1,600M1,630M
15:30USDCari Hesap (2. Çeyrek)-191,0B-195,7B
15:30USDKonut Başlangıçları (Ağu)1,555M1,534M



“PİYASANIN ROTASI”

Bulaşma Riski…


Corona virüsünde yeni durum; hadise sayısı 229,043,350 – meyyit sayısı 4,699,519 şahsa ulaşmıştır.

Panik ve endişe satışları Fed haftasını gölgede bırakırken, alışık olunmadığı biçimde Çin’li bir şirketin (Evergrande) default riskine karşı çok tepki vermektedir. Evergrande’nin borç ödeyememe ve Çin’in Lehman Brothers’ı olmaya yaklaşırken, bunun bir bulaşma tesiri yaratıp yaratmayacağı riski fiyatlanmaktadır. Fed tarafında yapılan açıklamalarda bu riskin Fed sonucunı etkileyemeyeceği açıklanırken, bu açıklama bile olay riskinin ne kadar değerli ve ciddiye alındığını net olarak göstermektedir.

Evergrande riskine ek olarak Fed’in faiz sonucu beklenirken, FT haberinde yer alan nokta varsayımlarda negatif sürpriz olabilir fiyatlaması dâhil olmaktadır. Fed’in yılsonuna kadar kalan 3 görüşmeden birinde varlık alımlarını azaltmaya başlayacağı baz senaryosu öne çıkarken, piyasa Aralık toplantısına odaklanmaktadır. Varlık alımları meçhullüğü ortadan kalkınca, sırada Fed ne vakit faiz artışına gidecek sorusu yer alacaktır. Fed’in delta varyantı kaynaklı sıfır faiz siyasetinin bir noktada sonuna gelineceği onunda 2022 yılında sinyal tesiri yahut ufak bir faiz artışı ile olabileceği senaryoları yavaştan gündeme dâhil olmaktadır.

Fed ve Evergrande risk faktörleri devreye girince endekslerde panik ve endişe satışları faal olarak, %3 üzerinde gerilemeler öne çıkmıştır. SP500 endeksi 4300 düzeyi altına sarkarken, altında fazla kalıcı olmamıştır. Endeks için 50 günlük sihirli ortalama altında kalıcılık sürerken, 100 günlük ortalama (4329) üzerinde kalma eforu öne çıkmaktadır. Yeni elbette 100 günlük ortalamayı takip ediyoruz. Panik ve dehşet satışlarına karşı yatırımcılar nazaranceli inançlı varlıklara yönelirken $ ve tahvil dinamikleri öne çıkmaktadır. ABD 10 yıllık, 200 günlük (1,3586) ve 50 günlük (1,2891) ortalamaları içinde hareket etmektedir. $ endeksi için piyasanın odak noktası 50 günlük ortalama 92,70 düzeyi olarak devam etmektedir. Asya piyasalarında Çin ve Hong Kong bugün kapalı olacakken, ABD satışlarının negatif tesirleri görülmektedir. SP500 vadelilerinde %0,60 toparlanma öne çıkarken, bu derece sert satış daha sonrası bir ölçü toparlanma eforu olağan algılanmalıdır.

Bu hafta merkez bankalarının haftası olacaktır.

  • Fed: Fed faiz sonucunı 22 Eylül Çarşamba günü saat 21.00’de açıklayacak ve daha sonrasında saat 22.30 Fed Lideri Powell konuşmasını yapacaktır. GCM Yatırım Araştırma olarak faiz tarafında rastgele bir değişiklik beklemiyoruz. Powell’ın konuşmasında varlık alımlarının azaltılmasına ait vakit içindema/yol haritasına ait daha besbelli sinyaller gelmesi beklenebilir. Bu görüşmede ekonomik projeksiyonlar ilan edilecektir.
  • BoE: BoE faiz sonucunı 23 Eylül Perşembe günü saat 14.00’te açıklayacaktır. GCM Yatırım Araştırma olarak faiz tarafında rastgele bir değişiklik beklemezken, zayıf ihtimal varlık alım programı büyüklüğünde aşağı revizyon olabilir.
  • TCMB: TCMB faiz sonucunı 23 Eylül Perşembe günü saat 14.00’te açıklayacaktır. GCM Yatırım Araştırma olarak faiz tarafında rastgele bir değişiklik beklemiyoruz. Açıklama metninde enflasyon üzerinde siyaset faizi telaffuzunu netleştirmek ismine çekirdek enflasyon vurgusu daha netleştirilebilir. Zayıf bir ihtimal olsa bile bu görüşmede mümkün düşük ölçülü faiz indirimine şaşırmayacağımızı belirtiriz.
Fiyatlama tepkileri;

  • S&P500 endeksi 4373 düzeyinde fiyatlanmaktadır.
  • Dolar temasında (klasik $ endeksi) 93.18 düzeyinde hareket etmektedir.
  • ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,3260 düzeyinde bulunurken, 10 yıllık başa baş tahvil faizi (enflasyon algısı için takip!) %2,3086 düzeyinde bulunmaktadır.
  • EURUSD paritesi 1.1734 düzeyinde bulunmaktadır.
  • Altın $62le $1800 ruhsal düzeyi altında hareket etmektedir.
  • Gümüş $22.29 fiyatıyla $23 ruhsal düzeyi altında hareket etmektedir.
  • Altın / gümüş rasyosu 79.03 düzeyinde bulunmaktadır.
  • USDTRY paritesi 8.6718 düzeyi ile 8.65 düzeyi üzerinde hareket etmektedir.
  • Türkiye 5 yıllık CDS 402.755 ile 400 düzeyi üzerinde hareket etmektedir.
Türkiye corona virüs durumu;


Kaynak GCM Yatırım
Hibya Haber Ajansı